Ühisrahastus (crowdfunding) on viimase kümnendi jooksul muutunud Eestis populaarseks viisiks investeerida väiksemate summadega projektidesse, mis muidu oleksid olnud kättesaadavad vaid suurematele investoritele.
Mis on ühisrahastus?
Ühisrahastuse põhimõte on lihtne: platvorm koondab paljude väikeinvestorite raha ühte kohta ning suunab selle konkreetsetesse projektidesse või laenudesse. Investorina saad valida, millistesse projektidesse oma raha paigutada, ning teenid tulu intressi või kasumijaotuse näol.
Levinumad ühisrahastuse liigid:
- Laenupõhine ühisrahastus (P2P). Sinu raha laenatakse eraisikutele või ettevõtetele, sina teenid intressi. See võib olla tarbimislaen, väikeettevõtte laen või muu. Näiteks: Bondora.
- Kinnisvara ühisrahastus. Investeerid konkreetsesse kinnisvaraprojekti (nt arendusprojekt või olemasoleva objekti soetamine), kus tulu tuleb kas intressist (kui tegu on laenuga kinnisvara tagatisel) või kasumijaotusest (kui investeerid omakapitalina). Näiteks: CrowdEstate.
- Omakapitali ühisrahastus. Investeerid otse ettevõttesse osaluse (aktsiate) vastu, lootuses, et ettevõtte väärtus tulevikus kasvab. Näiteks: FunderBeam.
Miks ühisrahastus võib huvi pakkuda
- Madal sisenemislävi. Paljudel platvormidel saab alustada juba mõnekümne või -saja euroga.
- Potentsiaalselt kõrgem tootlus võrreldes traditsiooniliste hoiuste või madala riskiga võlakirjadega — kompensatsiooniks kõrgema riski eest.
- Ligipääs varaklassidele, mis muidu poleks väikeinvestorile kättesaadavad (nt konkreetsed kinnisvaraarendused).
Riskid, mida kindlasti arvestada
Ühisrahastus kannab oluliselt suuremat riski kui näiteks pangahoius või riigivõlakiri:
- Laenuvõtja/projekti maksejõuetuse risk. Erinevalt pangahoiusest ei ole ühisrahastuse investeeringud kaitstud Tagatisfondiga — kui laenuvõtja või projekt ebaõnnestub, võid kaotada osa või kogu investeeritud summa.
- Platvormi enda risk. Kui ühisrahastusplatvorm ise satub raskustesse või lõpetab tegevuse, võib see mõjutada sinu investeeringute haldamist ja väljamakseid, isegi kui alusvara ise on korras.
- Madal likviidsus. Enamikku ühisrahastuse investeeringuid ei saa kiiresti maha müüa — raha on tavaliselt “kinni” kuni projekti või laenu tähtajani, mõnel platvormil on olemas järelturg, kuid müük ei ole garanteeritud.
- Hajutatuse vajadus. Kuna üksikute projektide ebaõnnestumise risk on reaalne, tasub raha jaotada paljude erinevate projektide vahel ühe suure summa asemel ühte projekti panemise asemel.
- Reguleerituse tase. Platvormide järelevalve ja regulatsioon on riigiti ja platvormiti erinev — tasub kontrollida, kas platvorm tegutseb vastava tegevusloa alusel (nt Euroopa ühisrahastuse määruse ECSP kohaselt).
Kuidas alustada ettevaatlikult
Kui kaalud ühisrahastusse investeerimist:
- Alusta väikese summaga, mille kaotamine ei mõjutaks su finantsseisu oluliselt.
- Hajuta investeering paljude erinevate laenude/projektide vahel, ära pane ühte suurt summat ühte projekti.
- Uuri platvormi tausta — kui kaua on platvorm tegutsenud, milline on olnud varasem laenude tagasimakse ajalugu, milline on tegevusluba ja regulatsioon.
- Loe hoolikalt läbi tingimused, eriti mis puudutab tagatisi, hilinemisi ja seda, mis juhtub, kui laenuvõtja ei suuda oma kohustusi täita.
Kokkuvõte
Ühisrahastus võib olla huvitav täiendus mitmekesisele investeerimisportfellile, kuid see kannab oluliselt kõrgemat riski kui traditsioonilised instrumendid nagu hoiused või riigivõlakirjad. Sobib pigem osana laiemast, juba hajutatud portfellist kui esimese või ainsa investeeringuna.
See artikkel on loodud informatiivsel eesmärgil ega ole personaalne investeerimisnõu. Ühisrahastusega kaasneb kõrgem risk, sealhulgas võimalus kaotada kogu investeeritud summa.